A股上市公司深圳萬潤科技股份有限公司(以下簡稱“萬潤科技”)委托光谷聯交所聯合掛牌深圳萬潤綜合能源有限公司60%股權及深圳昱凱投資企業(有限合伙)25%財產份額項目(以下簡稱“萬潤與昱凱項目”)，掛牌價7719萬元，通過33輪競價成功轉讓，成交金額8999萬元，溢價率16.58%，是光谷聯交所助力大型省屬國企主輔分離，優化國有資產結構的一個具有代表性的案例。

一、項目背景

轉讓方萬潤科技創立于2002年12月13日，于2012年2月在深交所上市，是國內早期LED上市企業之一，公司控股股東為湖北省屬大型國企長江產業投資集團有限公司，是國企控股、市場化運作的混合所有制上市公司。

2012年萬潤科技出資組建深圳萬潤綜合能源有限公司(以下簡稱萬潤能源)，2016年萬潤科技參與增資深圳昱凱投資企業(有限合伙)(以下簡稱昱凱公司)，歷經系列股權變更后，截止評估時點，萬潤科技持有萬潤能源60%股權，持有昱凱公司25%份額，昱凱公司同時持有萬潤能源16%股權。

近年來，萬潤能源因多方面原因導致經營不及預期，未能給萬潤科技帶來較好盈利，公司一度陷入困境。而萬潤科技為推進以新一代信息技術為主業、綜合能源服務為輔業的新發展格局，于2022年新設全資子公司深圳萬潤新能源有限公司，發展公共建筑、工業等領域綜合能源服務及分布式光伏、風電等新能源業務，提高能源行業的收入規模和盈利能力。為整合資源，優化資產結構，降低管理風險，萬潤科技于2023年4月由第五屆董事會二十八次會議審議通過聯合掛牌轉讓萬潤能源60%股權及昱凱公司25%份額的議案，并在深交所做了信息披露。如項目成功轉讓，將對公司財務狀況有積極影響，同時可以回收現金、增加現金流，有利于萬潤科技集中資源發展“一主一副”產業，實現戰略轉型起到積極作用。

二、交易過程

（一）公開掛牌

2023年5月，萬潤科技在光谷聯交所掛牌萬潤能源與昱凱公司股權項目。光谷聯交所嚴格按照《企業國有資產交易監督管理辦法》(國務院國資委、財政部令第 32 號)及其他相關政策要求，制定了周密完善的轉讓方案、披露內容。截止掛牌時，轉讓方存在對外連帶擔保責任約730萬元，為保障轉讓方權益，光谷聯交所建議公告中需明確權責利，以達到交易后能順利解除轉讓方保證責任。同時，對標的企業職工安置條款進行披露，維護職工利益。

掛牌后，通過光谷聯交所網站公告，微信公眾號等媒體廣泛宣傳，還積極向相關行業投資人做了針對性定點項目推送，公告期內共征集到兩家不同地域的合格意向受讓方。

（二）網絡競價

光谷聯交所于8月 16日組織實施網絡競價，經過 33輪報價角逐，最終由四川某集團公司競得，項目增值金額 1280萬元，增值率達到16.58%。

（三）組織簽約

競價結束后，光谷聯交所組織交易雙方簽約，在面對雙方有分歧的條款，我們選擇耐心聆聽訴求并專業化精細化處理，在交易雙方之間起到了“潤滑劑”和“助推劑”的作用，最終雙方達成一致成功簽約。

三、操作重點

一是抓住國企改革中主輔分離需要，實現國有資產優化配置。轉讓方上級主管單位省長江產業投資集團致力于現代產業集群建設，萬潤科技為其重要實體版塊之一，圍繞國家和湖北省重點發展新一代信息技術產業。此轉讓項目順應國資監管機構提出的國企改革主輔分離要求，有利于企業做強主業，增強在市場中的核心競爭力。而光谷聯交所征集到的受讓方四川某集團，以軟件和信息技術服務為核心業務， 成功接手萬潤能源項目后，也符合其跨區域跨產業擴張的發展戰略。因此，該項目既滿足了國企主輔分離的需要，也實現了國有資產優化配置。

二是發揮光谷聯交所平臺資源優勢，挖掘標的投資價值。通過光谷聯交所對投資人進行精準項目推介，利用網站及媒體公告等多維度、多渠道的項目推介方式，共征集到北京、四川兩家意向投資方，使得該項目增值1280萬元。充分發揮了產權交易機構價格發現功能，實現了國有資產大幅度增值溢價。

四、案例啟示

本項目屬于熱點行業類項目轉讓，光谷聯交所充分發揮了平臺優勢，通過早介入、早策劃精心制定了轉讓方案，統一了項目進程。同時積極組織項目推介，尋找到符合條件的意向受讓方，最終通過網絡競價，使標的以高溢價轉讓，實現了國有資產增值，取得了良好的經濟效益和社會效應。